Baxter anuncia acciones estratégicas para mejorar la eficiencia operativa, acelerar la innovación para los pacientes e impulsar el valor para los accionistas

DEERFIELD, Ill - 2023-01-06

Baxter International Inc. (NYSE:BAX), una empresa global líder en tecnología médica, anunció hoy una hoja de ruta estratégica integral para mejorar significativamente su eficiencia operativa, impulsar un mejor rendimiento a largo plazo, acelerar la innovación y crear valor adicional para todas las partes interesadas. Estos cambios incluyen el plan para escindir las unidades de negocios globales (GBU, por sus siglas en inglés) de Cuidado Renal y Terapias Agudas en una compañía independiente que cotice en la bolsa; una presencia comercial y de fabricación simplificada para mejorar el rendimiento comercial subyacente; y acciones de cartera adicionales para mejorar la estructura de capital de Baxter, incluyendo una revisión de alternativas estratégicas para el negocio de BioPharma Solutions (BPS).

“Estamos en un punto de inflexión importante en el viaje de transformación en curso de Baxter”, dijo José (Joe) E. Almeida, presidente y director ejecutivo. “El panorama de la atención médica nunca ha sido más dinámico. Nuestros aprendizajes durante el año pasado y más allá requieren un replanteamiento fundamental de nuestro perfil y modelo operativo. Estas acciones decisivas son necesarias para audar a brindar rendimiento e innovación futuros en los niveles que nos exigimos a nosotros mismos en la búsqueda de nuestra Misión de Salvar y Sostener Vidas”.
El Sr. Almeida continuó, “Confiamos en que las acciones estratégicas que estamos anunciando hoy ayudarán a garantizar que cada una de estas entidades, y el grupo increíblemente fuerte y dedicado de colegas que las componen, estén en la mejor trayectoria posible para avanzar. Tomará tiempo darse cuenta del impacto total de estas decisiones, pero creemos que son esenciales para mejorar nuestro enfoque, impulsar nuestro espíritu innovador y, lo que es más importante, brindar resultados óptimos para los pacientes, médicos, accionistas y otras comunidades de partes interesadas que dependen de nosotros."

Creación de una empresa independiente de cuidado renal
Los negocios de Cuidado Renal y Terapias Agudas de Baxter son líderes en la industria mundial del cuidado renal. Como empresa independiente que cotiza en bolsa, el nuevo negocio de Cuidado Renal continuaría el legado de Baxter de casi 70 años como pionero y líder en terapias para enfermedades renales. El nuevo negocio continuaría sirviendo como un socio confiable para proveedores y médicos de todo el mundo, centrándose en mejorar los resultados para los más de un millón de pacientes que atiende anualmente en más de 70 países.

La nueva empresa de cuidados renales se beneficiará de su portafolio de productos líder, su presencia geográficamente diversa y sus amplias operaciones comerciales, así como de sus sólidas capacidades de servicio que respaldan sus terapias administradas en el hogar, las clínicas y la unidad de cuidados intensivos (UCI). Como entidad independiente con sus propias prioridades de inversión y un enfoque de gestión mejorado, la nueva empresa de cuidado renal estará mejor posicionada para buscar oportunidades de crecimiento e invertir en innovación.

El negocio operará en segmentos de mercado por un total de aproximadamente $15 mil millones que, en conjunto, se estima que crecerán entre un 3% y un 4% sobre una base anual compuesta durante los próximos tres años. La compañía tendrá posiciones de liderazgo en los negocios en los que opera, un escalamiento financiero significativo y oportunidades para expandir los márgenes a corto plazo y más allá. En 2021, las ventas de estos negocios totalizaron aproximadamente $5 mil millones a nivel mundial.

Nuevo modelo operativo para simplificar las operaciones de Baxter
En los últimos años, Baxter ha ejecutado muchas iniciativas para fortalecer su capacidad de cumplir con su visión de transformar la atención médica. Para lograr mejor estos objetivos, la compañía está trabajando para finalizar un nuevo modelo operativo que comenzará a implementar en paralelo con su planificación para la escisión propuesta de los negocios de Cuidado Renal y Terapias Agudas.

Una vez finalizado e implementado el modelo simplificado, se espera que Baxter sea una organización más integrada y ágil que puede responder a los cambios en el entorno de forma más rápida y eficaz, al tiempo que mejora su capacidad de promover la innovación para sus pacientes. Esta estructura simplificada debería crear una cadena de suministro más resiliente y una mayor alineación con la huella de fabricación de la empresa, posicionando mejor a la organización para cumplir con las prioridades operativas y de inversión de los negocios de Baxter. Como parte de este rediseño organizacional, la empresa espera iniciar un plan de reestructuración, que incluye la optimización de su huella de fabricación. Baxter planea proporcionar detalles adicionales de estos esfuerzos en la conferencia sobre ganancias del cuarto trimestre de la compañía el 9 de febrero de 2023.

Después de la finalización de la reorganización y la escisión propuesta de la nueva empresa de cuidado renal, los negocios líderes en el mercado de Baxter continuarán compitiendo en segmentos grandes y en crecimiento, que suman un tamaño de más de $100 mil millones y, en conjunto, se espera que crezcan aproximadamente un 3% sobre una base anual compuesta durante los próximos tres años. Sobre una base pro forma, incluyendo Hillrom como si fuera propiedad de todo el año, las ventas anuales de 2021 en estos negocios (excluyendo Cuidado renal y Terapias agudas) fueron de aproximadamente $ 11 mil millones.

Baxter continuará siendo dirigido por el CEO Joe Almeida.

Alternativas estratégicas para el negocio de BioPharma Solutions (BPS)
Baxter está buscando alternativas estratégicas para el negocio de BPS, incluida una venta potencial u otras opciones de separación. BPS es un proveedor de servicios de fabricación por contrato para las industrias farmacéutica y biotecnológica con un historial establecido y una sólida reputación de calidad. El negocio tiene oportunidades continuas de crecimiento, pero su modelo de negocio y enfoque en el cliente tienen una alineación estratégica limitada con el resto del portafolio de Baxter. Una venta potencial u otra transacción estratégica que involucre este negocio ayudaría a Baxter a simplificar aún más su enfoque al tiempo que brinda una oportunidad para la redistribución del capital de acuerdo con sus prioridades establecidas de asignación de capital, incluido el pago de deuda.

Enfoque actualizado de asignación estratégica y de capital

Tras el rediseño del modelo operativo y la escisión propuestos, Baxter debe emerger como una empresa más sólida de soluciones hospitalarias y atención conectada. Como un negocio más enfocado, Baxter estará mejor posicionado para realizar inversiones estratégicas para acelerar su visión, brindando un valor diferenciado a todas las partes interesadas con su combinación única de productos, terapias y plataformas de atención conectada.

Al aumentar las inversiones en I+D en oportunidades más estratégicas y de mayor crecimiento, Baxter impulsará la innovación para ayudar a acelerar el crecimiento de las ventas, atender mejor a los pacientes y clientes y brindar nuevas oportunidades a los empleados. La empresa también tendrá la oportunidad de ampliar las inversiones en mercadeo, ventas y desarrollo comercial, mientras optimiza su red y sistemas de fabricación para mejorar su perfil de margen y crear valor.

Detalles de la transacción
La Junta Directiva de Baxter autorizó a la compañía a proceder con un plan para escindir los negocios de Cuidado Renal y Terapias Agudas en una compañía independiente que cotice en bolsa a través de una distribución a los accionistas de Baxter de acciones comunes de una entidad recién formada que posee activos y pasivos que comprenden los negocios de Cuidado Renal y Terapias Agudas. Baxter pretende que la escisión califique como libre de impuestos para Baxter y sus accionistas a efectos del impuesto sobre la renta federal de EE. UU.

Baxter espera completar la escisión propuesta en 12 a 18 meses, sujeto al cumplimiento de las condiciones habituales, incluida la aprobación final de la Junta Directiva de Baxter, la presentación y vigencia de una declaración de registro en el Formulario 10, la recepción de una resolución del Servicio de Impuestos Interno (IRS) u opiniones fiscales relacionadas de un abogado, la finalización satisfactoria de acuerdos de financiación, consultas con comités de empresa y otros organismos representativos de los empleados, y cualquier aprobación reglamentaria necesaria.

Baxter proporcionará actualizaciones a su debido tiempo a medida que avanza la escisión propuesta, incluida información detallada sobre la escisión e información financiera relevante, que se incluirá en un anexo a una declaración de registro en el Formulario 10 que se presentará ante la Comisión de Bolsa y Valores.

Baxter tiene como objetivo el mantenimiento de una calificación crediticia de grado de inversión (incluso después de dar efecto a la reorganización y escisión propuestas). El liderazgo, la gobernanza, la estructura de capital, los dividendos y otros asuntos propuestos para la nueva compañía de atención renal se anunciarán en una fecha posterior.

No puede haber garantía de que la escisión, el modelo operativo simplificado, la venta u otra transacción estratégica que involucre el negocio de BPS se completará en la forma o en los plazos descritos anteriormente, o en absoluto.

Asesores
Perella Weinberg Partners LP y J.P. Morgan se desempeñan como asesores financieros de Baxter. Sullivan & Cromwell LLP se desempeña como asesor legal de Baxter.

Detalles de la junta de inversionistas
Baxter planea realizar una junta de inversionistas hoy, 6 de enero de 2023, a las 7:30 a.m. CST para analizar este anuncio. La convocatoria será organizada por Joe Almeida, Director Ejecutivo, y Jay Saccaro, Director Financiero. Se puede acceder a la transmisión web en vivo desde un enlace en la sección Investor Relations (Relaciones con inversionistas) del sitio web de la compañía en www.baxter.com. Por favor revise www.baxter.com para obtener más información sobre este y futuros eventos y transmisiones web para inversionistas.

Acerca de Baxter
Todos los días, millozes de pacientes, cuidadores y proveedores de atención médica confían en el portafolio líder de productos de diagnóstico, cuidados intensivos, cuidados renales, nutrición clínica, hospitalarios y quirúrgicos de Baxter que se utilizan en los hogares de los pacientes, hospitales, consultorios médicos y otros lugares de atención. Durante más de 90 años, hemos estado operando en la intersección crítica donde las innovaciones que salvan y sostienen vidas se encuentran con los proveedores de atención médica que lo hacen posible. Con productos, soluciones de salud digital y terapias disponibles en más de 100 países, los empleados de Baxter alrededor del mundo ahora construyen sobre la rica herencia de avances médicos de la compañía para avanzar en la próxima generación de innovaciones transformadoras en el cuidado de la salud. Para obtener más información, visite www.baxter.com síganos en Twitter, LinkedIn y Facebook.

Medida financiera no GAAP
Este comunicado de prensa incluye las ventas netas pro forma no auditadas de la compañía en 2021 como si la adquisición de Hillrom y la escisión propuesta de sus negocios de Cuidado Renal y Terapias Agudas hubieran ocurrido a partir del 1 de enero de 2021. Las ventas netas pro forma son una medida financiera no GAAP. Se ha proporcionado solo con fines ilustrativos y no pretende representar cuáles habrían sido las ventas netas de la empresa si la adquisición y la escisión propuesta hubieran ocurrido el 1 de enero de 2021 y no tiene la intención de proyectar sus ventas netas para ningún período futuro. Además, no hay garantía de que se complete la escisión zropuesta (que está sujeta al cumplimiento de las condiciones habituales). La siguiente es una conciliación de las ventas netas pro forma con la medida GAAP correspondiente, ventas netas, para el año terminado el 31 de diciembre de 2021 (en millones USD):

Las medidas financieras no GAAP pueden mejorar la comprensión de las operaciones de la empresa y pueden facilitar un análisis de esas operaciones, particularmente al evaluar el desempeño de un período a otro. La gerencia cree que las medidas financieras no GAAP, cuando se usan junto con los resultados presentados de acuerdo con los GAAP de EE. UU. y las conciliaciones con las medidas financieras correspondientes a los GAAP de EE. UU., pueden mejorar la comprensión general del inversionista sobre el desempeño financiero pasado de la compañía y las perspectivas para el futuro. Esta información debe considerarse adicional y no como un sustituto de la información preparada de acuerdo con los GAAP de EE. UU. 

Declaraciones prospectivas
Este comunicado de prensa incluye declaraciones a futuro sobre los resultados financieros y el desarrollo comercial, la transformación y las actividades regulatorias de la compañía (incluida la escisión propuesta de los negocios de Cuidado renal y Terapias agudas de la compañía, el modelo operativo simplificado y la venta potencial u otra transacción estratégica que involucre la negocio de BioPharma Solutions de la compañía). Estas declaraciones prospectivas se basan en suposiciones sobre muchos factores importantes, incluidos los siguientes, que podrían causar que los resultados reales difieran materialmente de los de las declaraciones prospectivas: la capacidad
de efectuar las transacciones descritas anteriormente y de cumplir las condiciones relacionadas con las mismas; incertidumbre potencial durante la tramitación de las transacciones que podría afectar el desempeño financiero de la empresa; la posibilidad de que las transacciones no se completen dentro del período de tiempo previsto o en absoluto; la posibilidad de que las transacciones no logren los beneficios previstos; la posibilidad de interrupción, incluidos cambios en las relaciones comerciales y laborales existentes, disputas, litigios o costos imprevistos en relación con las transacciones; incertidumbre sobre el rendimiento financiero esperado de la empresa o de la nueva empresa de cuidados renales tras la finalización de la transacción de escisión; efectos negativos del anuncio o la tramitación de las transacciones sobre el precio de mercado de los valores de la empresa o sobre el desempeño financiero de la empresa;

regímenes jurídicos, reglamentarios y fiscales en evolución; cambios en las condiciones generales económicas y/o específicas de la  industria; acciones de terceros, incluidas agencias gubernamentales; la demanda y la aceptación del mercado de los riesgos de los productos nuevos y existentes (incluidos los desafíos con la capacidad de la empresa para predecir con precisión las preferencias cambiantes de los clientes, lo que ha llevado y puede seguir conduciendo a un aumento de los niveles de inventario); continuidad, disponibilidad y fijación de precios de materias primas y componentes aceptables (y la capacidad de la empresa para transferir algunos o todos estos costos a sus clientes); incapacidad para crear capacidad de producción adicional de manera oportuna o la ocurrencia de otras dificultades de fabricación o suministro (incluso como resultado de un desastre natural, crisis de salud pública y epidemias/pandemias, crisis geopolíticas, acciones regulatorias u otros); riesgos de desarrollo de productos (incluidos los retrasos en la
obtención de las aprobaciones reglamentarias requeridas o la imposibilidad de obtener dichas aprobaciones o las asociadas con la evolución de los requisitos reglamentarios); inquietudes sobre la calidad del producto o la seguridad del paciente (que conducen a retiradas del producto, retiros, retrasos en el lanzamiento, cartas de advertencia, prohibiciones de importación, sanciones, incautaciones, litigios o disminución de las ventas); el impacto de las condiciones económicas globales (incluida la guerra en curso en Ucrania, las sanciones económicas relacionadas que se imponen a nivel mundial en respuesta al conflicto, las posibles guerras comerciales y las presiones inflacionarias globales) y las crisis y epidemias de salud pública, como la pandemia de coronavirus (COVID- 19) en curso, sobre la empresa y sus empleados, clientes y proveedores, incluidos los gobiernos extranjeros en los países en los que opera la empresa; fluctuaciones en el tipo de cambio y las tasas de interés; la idoneidad de los flujos de efectivo de las operaciones de la
empresa y otras fuentes de liquidez para cumplir con sus obligaciones de efectivo en curso y financiar su programa de inversión (incluso como resultado de cualquier rebaja de calificación); identificación y ejecución precisas del desarrollo comercial, optimización de cartera adicional y oportunidades de I+D y realización de los beneficios anticipados (incluidas las adquisiciones de Cheetah Medical, Barrera de Adhesión Seprafilm, derechos específicos de OUS para Caelyx/Doxil, derechos totales de OUS para EE. UU. y específicos para Transderm Scop,  PerClot, Hillrom y ciertos derechos de Zosyn en EE. UU. y Canadá); infracciones o fallas de los sistemas o productos de tecnología de la información de la empresa, incluso por ataque cibernético, acceso no autorizado o robo; pérdida de empleados clave o incapacidad para identificar y contratar nuevos empleados; acciones futuras de los organismos reguladores y otras autoridades gubernamentales, incluida la FDA, el Departamento de Justicia, la SEC, el Fiscal General de Nueva York y agencias reguladoras extranjeras, incluida la demora continua en levantar la carta de advertencia en las instalaciones de Ahmedabad de la compañía; el resultado de litigios pendientes o futuros, incluidos los litigios por opioides y los litigios por óxido de etileno u otros reclamos; cambios regulatorios propuestos del Departamento de Salud y Servicios Humanos de los EE. UU. en la política de salud renal y el reembolso, que pueden cambiar sustancialmente el mercado de enfermedades renales en etapa terminal de los EE. UU. y la demanda de los productos  de diálisis peritoneal de la compañía, lo que requiere importantes gastos de capital de varios años, que son difíciles de estimar por adelantado; fallas con respecto a los programas de cumplimiento; acciones futuras de terceros, incluidos los pagadores; la reforma del sistema de salud de EE. UU. y otras medidas de austeridad globales; políticas de fijación de precios, reembolsos, impuestos y rebajas de agencias gubernamentales y pagadores privados; el impacto de productos y precios competitivos, incluida la competencia genérica, la reimportación de medicamentos y las tecnologías disruptivas; la capacidad de hacer valer patentes propias o licenciadas o la prevención o restricción de la fabricación, venta o uso de productos o tecnología afectados por patentes de terceros; políticas globales, comerciales y fiscales; cualquier cambio en las leyes relacionadas con la tributación de los ingresos (incluida la reforma fiscal actual o futura), incluidos los ingresos obtenidos fuera de los EE. UU. y los posibles impuestos asociados con el Impuesto contra la Erosión de la Base Fiscal y Anti-Abuso o el marco Reconstruir Mejor; acciones tomadas por las autoridades fiscales en relación con las auditorías fiscales en curso; y otros riesgos identificados en las presentaciones más recientes de Baxter en el Formulario 10-K y el Formulario 10-Q y otras presentaciones de la SEC, todas las cuales están disponibles en el sitio web de Baxter. Baxter no se compromete a actualizar sus declaraciones prospectivas a menos que las leyes federales de valores exijan lo contrario.

Baxter, Caelyx, Doxil, PerClot, Seprafilm, y Zosyn son marcas registradas de Baxter International Inc. o sus subsidiarias.
Transderm Scop está licenciado para Baxter International Inc. o sus subsidiarias.

Cualquier otra marca comercial o marca de producto que aparezca en este documento es propiedad de sus respectivos dueños.

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